整體發展
在上屆G20峰會(2022年)上,印尼作為東道國不僅展示了十足的外交技巧,也表明印尼將在未來幾十年發揮至關重要的作用。
印尼不僅是第四人口大國,也是東南亞最強大的經濟體。印尼由數万個島嶼組成,居住著300多個民族,自然資源豐富,近年來印尼經濟穩步發展,已成為最具吸引力的外商投資國家之一。
與亞洲金融危機、長達32年的獨裁政權更迭(蘇哈托)以及印尼二十多年的政治不穩定相比,現在的印尼可以說是近代史上最繁榮的國家。時代。當時,印尼首任民選總統尤多約諾(SBY)上任後,在兩屆任期內,共計十年任期內,印尼政治穩定性顯著改善。
印尼佐科現任政府正在加大改革力度,從國內經濟改革、基礎建設投資、減少監管、推動產業私有化、增強經商便利度等方面入手,但腐敗現象長期存在。印尼這一系列改革仍然有很大的發展空間。總體而言,印尼許多政府環境仍然被認為充滿腐敗。不僅90%的印尼人認為政府存在巨大的腐敗問題(遠高於東南亞66%的平均水平),而且許多外國公司也感受到了經商環境中的很多差別待遇。
產業結構
近年來,服務業一直是經濟成長的主要動力,2017年至2021年,儘管2020年因疫情出現萎縮,但服務業年均成長4%。按要素成本計算,佔 2021 年名義 GDP 的 46.2%。然而,製造業將在未來五年以最快的速度成長,預計年均成長5.9%。服務業仍將保持強勁,從 2022 年到 2026 年平均成長 5.1%,而同期農業成長將更為緩慢,為 3.7%。隨著移動電話覆蓋範圍的擴大和資費的降低,電信服務將出現特別強勁的成長。這將使更多印尼人、狂熱的社交媒體用戶能夠通過電子方式進行交流。
後疫情時期,旅遊業有望成為經濟的重要組成部分。預計 2022 年將逐步復甦,巴厘島、民丹島和巴淡島等地的重新開放將顯示出令人鼓舞的跡象。儘管如此,對外國遊客的嚴格入境要求可能會減緩復甦。儘管如此,預計從 2023 年起,當疫情得到更好控制、旅行限制取消時,印尼旅遊業將出現復甦。印尼也正在成為豪華旅遊中心和富有的“數字游牧民族”外籍人士的居住��。由於交通基礎建設的挑戰和激烈的區域競爭,潛在的成長可能受到限制,但鑑於印尼有吸引力的地理位置和旅遊景點,來自其他亞洲新興市場的遊客可能會增加。
與此同時,投資不足也制約了製造業的表現。政府決心加大對製造業的投資,不僅要增強該行業的實力,還要減少對進口商品的依賴。持續的中美緊張局勢和中國工資上漲可能會適度有利於印尼的製造業多元化。然而,吸引更多外國直接投資(FDI)可能會因對商業環境的擔憂而受到阻礙。當局正計劃利用印尼豐富的鎳儲量(一種重要的電池組件)開發完整的電動汽車供應鏈。隨著對高薪正規部門工作崗位需求的成長,改善製造商環境將繼續成為政府的首要任務。
政府的舉措將改善經商環境,但預計投資體系仍將保留一些缺陷和民族主義傾向。不斷壯大的中產階級將進一步刺激服務業,預計到 2026 年,服務業將佔 GDP 的 45.9%,較 2021 年的 46.2% 略有下降。儘管農業部門的重要性將繼續減弱,但仍將是該國最大的雇主未來幾年。
經濟結構與發展
繼 2022 年 GDP 成長 5.3% 後,印尼經濟在 2023 年初表現出韌性。該國出口繼續表現出色,與區域趨勢相反,3 月份製造業 PMI 因需求增加和更高水平而上升。生產水平。在經常賬戶改善和銀行業動盪後美國利率預期更加鴿派的共同推動下,印尼盾(IDR)走強,補充了強勁的成長。這使得印尼央行 (BI) 在通脹率約為 5% 的情況下連續第三次維持利率不變,超過了央行 2% 至 4% 的目標。
印尼經濟的短期前景似乎更多地受到全球市場而非國內基本面的影響。儘管目前出口依然強勁,但由於全球經濟放緩更加明顯,預計第二季度出口將連續下降。印尼受到IT週期衰退的影響小於一些亞洲國家,但它也不能倖免於外部需求普遍下降的影響。內需成長可能保持相對穩定但疲弱,信心減弱和出口減少影響投資。貨幣緊縮的影響也將給更廣泛的經濟帶來壓力。
預計消費成長仍將疲弱。3月份零售額同比成長4.8%,但環比僅成長0.7%,而上月為-0.1%。季度成長率從 2022 年第四季度的 1.1% 放緩至第一季度的 0.6%。儘管自 12 月以來消費者信心有所復甦,但總體成長勢頭仍不顯著,預計 2023 年消費成長 2.8%。消費的主要驅動力可能是收入成長和理想的儲蓄率,特別是當社會較貧困階層已經使用了他們的儲蓄並且現在可能重建它們時。
預計投資將緩慢回升,2022 年第四季度將收縮 0.1%,並預計將逐步復甦。出口成長減速可能導致企業推遲擴張,去年以來資本貨物進口放緩的跡象就證明了這一點。2023 年總投資成長預計為 2.6%。經常賬戶可能會保持順差,就像 2021 年以來的情況一樣。由於大宗商品價格上漲,2022 年經常賬戶餘額進一步擴大,而且今年可能會持續順差。儘管順差可能會在年底收窄,但淨貿易預計將使總體實際成長增加 1.6 個百分點。
通貨膨脹:貨幣政策前景表明印尼央行可能已結束其緊縮週期,將政策利率維持在 5.75%。印尼盾走強以及通脹率從 2 月份的 5.5% 降至 3 月份的 5%,表明央行可能會在今年餘下時間裡繼續按兵不動。財政方面,1-2月政府收入數據超出預期,預算盈餘達132萬億印尼盾。目前預計今年政府赤字將保持在 GDP 的 3% 以下,符合政府目標,但政治敏感性和即將舉行的 2024 年選舉可能會給財政整頓帶來風險。
匯率:繼 2023 年 1 月升值後,當地貨幣兌美元可能逐漸走弱。預計到 2023 年底,盧比匯率將達到 15,372 盧比兌 1 美元。展望未來,從 2025 年開始,經常項目赤字回歸,通貨膨脹加速,將導致盧比兌美元貶值。 2025-27 年名義和實際數據。雖然偶爾加劇的波動可能會促使央行進行干預,但我們預計央行不會長期抵制這些變動。
GDP 結構
佔 GDP 比重(%)。沿用原報告資料:2022 年產值、2023 年更新;製造業包含於工業,出口與進口並非互斥的組成。
DATA EXPLORER
從數據,觀察變化。
實質GDP成長
Note: 實質GDP成長(%)|2023後為預測(IMF)
查看圖表數據 +
| 期間 | ● 美國 | ● 台灣 | ● 印尼 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2.2 | 3.3 | 5.1 | 6.9 |
| 18 | 2.9 | 2.8 | 5.2 | 6.8 |
| 19 | 2.3 | 3.1 | 5 | 6 |
| 20 | -2.8 | 3.4 | -2.1 | 2.2 |
| 21 | 5.9 | 6.5 | 3.7 | 8.4 |
| 22 | 2.1 | 2.4 | 5.3 | 3 |
| 23 | 2.1 | 0.8 | 5 | 5 |
| 24 | 1.5 | 3 | 5 | 4.2 |
| 25 | 1.8 | 2.8 | 5 | 4.1 |
| 26 | 2.1 | 2.6 | 5 | 4.1 |
| 27 | 2.1 | 2.5 | 5 | 3.7 |
| 28 | 2.1 | 2.1 | 5 | 3.4 |
經濟成長(By Type)
Note: 實質GDP成長(%)|2023後為預測(EIU)
查看圖表數據 +
| 期間 | ● 政府支出 | ● 私人消費 | ● 資本形成 | ● 出口 | ● 進口 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 1.9 | 5 | 6.1 | 8.8 | 8 |
| '18 | 4.6 | 5.1 | 6.7 | 6.5 | 12.3 |
| '19 | 3.6 | 5.2 | 4.5 | -0.5 | -7.1 |
| '20 | 2.1 | -2.6 | -4.9 | -8.4 | -17.6 |
| '21 | 4.1 | 2 | 3.8 | 17.9 | 24.8 |
| '22 | -4.5 | 4.9 | 3.8 | 16.2 | 14.8 |
| '23 | 5 | 4.5 | 4.6 | 4 | 1.5 |
| '24 | 3.3 | 4.8 | 5 | 5.3 | 5.1 |
人均GDP
單位:當前美金|2023後為預測(IMF)
查看圖表數據 +
| 期間 | ● 日本 | ● 台灣 | ● 印尼 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 38,903 | 25,062 | 3,885 | 8,760 |
| 18 | 39,850 | 25,826 | 3,947 | 9,849 |
| 19 | 40,548 | 25,903 | 4,194 | 10,170 |
| 20 | 40,133 | 28,571 | 3,932 | 10,525 |
| 21 | 39,933 | 33,186 | 4,363 | 12,572 |
| 22 | 33,854 | 32,687 | 4,798 | 12,670 |
| 23 | 33,950 | 32,340 | 5,109 | 12,541 |
| 24 | 34,555 | 34,046 | 5,509 | 13,156 |
| 25 | 36,657 | 36,099 | 5,915 | 14,031 |
| 26 | 38,358 | 38,112 | 6,337 | 14,952 |
| 27 | 39,899 | 39,929 | 6,787 | 15,844 |
| 28 | 42,467 | 41,276 | 7,228 | 16,803 |
人均GDP(購買力計算)
單位:當前美金|2023後為預測(IMF)
查看圖表數據 +
| 期間 | ● 美國 | ● 台灣 | ● 印尼 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 59,879 | 48,501 | 11,074 | 14,152 |
| 18 | 62,788 | 51,013 | 11,800 | 15,412 |
| 19 | 65,077 | 53,487 | 12,484 | 16,567 |
| 20 | 63,577 | 56,119 | 12,235 | 17,135 |
| 21 | 70,160 | 62,965 | 13,159 | 19,411 |
| 22 | 76,343 | 69,290 | 14,687 | 21,404 |
| 23 | 80,412 | 72,485 | 15,836 | 23,309 |
| 24 | 83,063 | 76,326 | 16,843 | 24,839 |
| 25 | 85,877 | 80,016 | 17,876 | 26,401 |
| 26 | 88,935 | 83,710 | 18,962 | 28,035 |
| 27 | 92,052 | 87,371 | 20,096 | 29,626 |
| 28 | 95,302 | 90,873 | 21,310 | 31,237 |
歷年失業率
單位:%
查看圖表數據 +
| 期間 | ● 美國 | ● 台灣 | ● 印尼 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 4.4 | 3.8 | 5.5 | 5 |
| 18 | 3.9 | 3.7 | 5.2 | 4.9 |
| 19 | 3.7 | 3.7 | 5.2 | 5.2 |
| 20 | 8.1 | 3.9 | 7.1 | 5.2 |
| 21 | 5.4 | 4 | 6.5 | 5.1 |
| 22 | 3.6 | 3.7 | 5.9 | 5.5 |
| 23 | 3.6 | 3.7 | 5.3 | 5.3 |
| 24 | 3.8 | 3.7 | 5.2 | 5.2 |
| 25 | 3.9 | 3.7 | 5.1 | 5.2 |
| 26 | 3.6 | 3.7 | 5.1 | 5.2 |
| 27 | 3.6 | 3.7 | 5.1 | 5.2 |
| 28 | 3.5 | 3.7 | 5.1 | 5.2 |
歷年通膨(CPI)
單位:%
查看圖表數據 +
| 期間 | ● 美國 | ● 台灣 | ● 印尼 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2.1 | 0.6 | 3.8 | 0.6 |
| 18 | 2.4 | 1.4 | 3.3 | 1.4 |
| 19 | 1.8 | 0.6 | 2.8 | 0.6 |
| 20 | 1.3 | -0.2 | 2 | -0.2 |
| 21 | 4.7 | 2 | 1.6 | 2 |
| 22 | 8 | 2.9 | 4.2 | 2.9 |
| 23 | 4.1 | 2.1 | 3.6 | 2.1 |
| 24 | 2.8 | 1.5 | 2.5 | 1.5 |
| 25 | 2.4 | 1.4 | 2.5 | 1.4 |
| 26 | 2.2 | 1.4 | 2.5 | 1.4 |
| 27 | 2.1 | 1.5 | 2.3 | 1.5 |
| 28 | 2.1 | 1.5 | 1.6 | 1.5 |
經濟成長(By Sector)
Note: 實質GDP成長(%)|2023後為預測(EIU)
查看圖表數據 +
| 期間 | ● 農業 | ● 工業 | ● 製造業 | ● 服務業 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 3.9 | 4.1 | 4.3 | 5.7 |
| '18 | 3.9 | 4.3 | 4.3 | 5.8 |
| '19 | 3.6 | 3.8 | 3.8 | 6.4 |
| '20 | 1.8 | -2.8 | -2.9 | -1.5 |
| '21 | 1.9 | 3.4 | 3.4 | 3.5 |
| '22 | 2.3 | 4.1 | 4.9 | 6.5 |
| '23 | 1.6 | 6.9 | 6.6 | 4.2 |
| '24 | 1.7 | 6.3 | 7 | 4.9 |
資料來源
- 經濟資料:OECD、世界銀行、IMF、當地政府統計
- 貨幣轉換與推算:IMF數據為基礎
- 經濟成長推估:OECD、IMF、OECD、EIU、當地政府統計
- 人口資料:聯合國人口與發展委員會
- 種族、文化、語言:CIA Factbook
- 失業率估算:ILO、UNECE、當地政府勞工資料統計
- 貿易資料:聯合國 Comtrade、UNCTD
- ICT基礎建設:國際電信聯盟(ITU)
- 數據統整與歸算:OOSGA.org
- 分析:小組分析
- Indonesian Provincial Demographics: Statistics Indonesia
- Indonesian Provincial GDP Statistics: Statistics Indonesia
- Labor Productivity: OECD
- Doing Business: World Bank, InvestIndonesia
