整體發展
在中美貿易戰的大背景下，越南近年來因企業供應鏈轉移出中國，經濟成長非常可觀，即使在疫情最嚴重的2020年仍保持2.91%的成長率，是台灣之外的主要經濟體中仍維持正成長的國家。
雖然2021年因國內Delta散播及政府疫情防控影響，全年成長減至2.58%，但經濟發展整體趨勢不變，隨著疫情影響趨緩，2022年越南GDP經濟成長率約為8.02%，創12年來最高。相對於2022年東協平均GDP只有4-5%的成長，越南高出將近兩倍，雖然以人均GDP來說仍是東協較貧窮國家之一（僅高於菲律賓、寮國、柬埔寨、以及緬甸），但成長動能將持續支撐其東協重要國家的地位。
這裡所提到的成長動能有三個: 外交、商業和基礎建設、以及穩定的勞工供應。另外還有一項發展就是整體全球地緣政治發展。
地緣政治主要是中美間的對抗，從川普政權期間的貿易戰到拜登政權期間的制裁和相關管制規範，都使越南成為其中的贏家。許多中國的勞動密集型產業都不斷向南移動，而越南由於其優勢，經常成為許多企業「中國加一」的最佳選擇。
所謂的優勢在越南的案例來看，外交是非常重要的一項。相對於許多競爭經濟體，越南在2007年加入了國際貿易組織以後短短的十幾年內，就與各國/區域簽署了無數個貿易協定，EVFTA以及UKVFTA的簽署，也表現出越南在區域經濟之外的野心，這對於本身就是低毛利的勞工密集度高產業是一個很重要的優勢。
第二項主要優勢就是其經商與基礎建設，相對於許多競爭國家來說，越南在物流與經商的基礎建設上相對完善，一黨專政也使國內政治穩定度也較高，譬如相對於印尼，其不論在基建、經商、官僚等層面都比越南落後；而比對菲律賓、寮國、緬甸、以及孟加拉等，越南也具備同樣優勢。而越南政府也在2021年9月簽署了九年的基礎建設案，強化全國道路的建設，而目前也預計將在2023年初正式啟動5G的基建發展。
另外：我們團隊統整2022年全年數據所撰寫的零售與消費品市場進入說明書已經公開了，歡迎直接點此連結詳閱。
經濟結構與發展
越南是一個出口導向的經濟體，在2021年時，出口佔總GDP的比率高達110%，相對於東協同期僅為62%，是東南亞國家中除了新加坡之外最依賴出口的經濟體。雖然以人均GDP來說仍是東協較貧窮國家之一（僅高於菲律賓、寮國、柬埔寨、以及緬甸），但成長動能將持續支撐其東協重要國家的地位。
過去十年的經濟動能來自於勞動密集型製造業和相關服務業的擴張，製造業占比GDP從2010年的17%上升到2021年的25%。服裝、鞋類和家具等輕工製品出口成長迅速，但電子和機械出口成長更快，這是快速成長的低收入和中等收入經濟體的典型特徵，轉向更先進的出口商品伴隨著國內生產過程中增加的附加值，進而對GDP做出貢獻。
但值得一提的是，儘管產業升級使國內附加值增加，但其實先進工業出口成長很大程度上只是因為越南越來越多地參與低附加值的國際貿易，大部分只是在越南組裝或做最基本的加工，與人均GDP相似的菲律賓相比，越南的工業人均產出幾乎僅有菲律賓的三分之一。
匯率：越南在過去一直壓低本國貨幣的價值以提高出口競爭力，但在美國的壓力下，越南自2021年起開始調整這一策略。越南政府承諾並與美國財政部達成協議，為避免競爭性貶值，未來將使其貨幣和匯率政策更加透明。然而，隨著聯準會（FED）持續加息，美元將��續保持對其他貨幣的高位，包括越南盾，南盾一度跌至 24,310 兌 1 美元，創下歷史新低。不過，隨著外界預測國內第三季度由服務業和工業所帶動的GDP增速加快，越南盾可能會受益並相對升值。日本三菱日聯金融集團（MUFG）、新加坡大華銀行（UOB）、馬來西亞馬來亞銀行（Maybank）的分析師皆調整了越南盾兌美元的預測，並很有可能於2023年中後期回落至23,500。
通膨：越南的通貨膨脹目前已經逐漸穩定，根據越南統計總局（GSO）資料，2022年越南消費物價指數（CPI）年漲3.15%，達成國會設定將通貨膨脹率控制在4%以下之目標。GSO於2022年底舉行的社會經濟績效之記者會上表示，2022年12月份CPI指數年增4.55%，而第4季CPI達4.41%。政府預計2023年越南的通膨將從2023年第一季度的5%左右開始回落。並受到全球能源價格下降的影響，通膨將在2023年下半年進一步放緩。
GDP 結構
佔 GDP 比重（%）。沿用原報告資料：2022 年產值、2023 年更新；製造業包含於工業，出口與進口並非互斥的組成。
私人消費54.9%
政府支出9%
固定投資31.7%
出口98.6%
進口87.7%
農業12%
工業40.4%
製造業25.8%
服務業47.6%
DATA EXPLORER
從數據，觀察變化。
實質GDP成長
Note: 實質GDP成長（%）｜2023後為預測（IMF）
美國台灣越南中國
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| 期間 | ● 美國 | ● 台灣 | ● 越南 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2.2 | 3.3 | 6.9 | 6.9 |
| 18 | 2.9 | 2.8 | 7.5 | 6.8 |
| 19 | 2.3 | 3.1 | 7.4 | 6 |
| 20 | -2.8 | 3.4 | 2.9 | 2.2 |
| 21 | 5.9 | 6.5 | 2.6 | 8.4 |
| 22 | 2.1 | 2.4 | 8 | 3 |
| 23 | 2.1 | 0.8 | 4.7 | 5 |
| 24 | 1.5 | 3 | 5.8 | 4.2 |
| 25 | 1.8 | 2.8 | 6.9 | 4.1 |
| 26 | 2.1 | 2.6 | 6.8 | 4.1 |
| 27 | 2.1 | 2.5 | 6.8 | 3.7 |
| 28 | 2.1 | 2.1 | 6.8 | 3.4 |
經濟成長（By Type）
Note: 實質GDP成長（%）｜2023後為預測（EIU）
政府支出私人消費資本形成出口進口
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| 期間 | ● 政府支出 | ● 私人消費 | ● 資本形成 | ● 出口 | ● 進口 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 5.6 | 7.2 | 10.5 | 16.7 | 17.5 |
| '18 | 4.7 | 6.9 | 8.2 | 14.3 | 12.8 |
| '19 | 5.4 | 7 | 7.7 | 6.7 | 8.3 |
| '20 | 1.2 | 0.4 | 4.1 | 0.3 | -3.5 |
| '21 | 4.7 | 2 | 3.7 | 11.6 | 9 |
| '22 | 3.6 | 7.8 | 6 | 13.4 | 12.5 |
| '23 | 5.7 | 4.7 | 3.5 | 6.2 | 5.4 |
| '24 | 5.3 | 5.8 | 7.6 | 10.4 | 10.5 |
人均GDP
單位：當前美金｜2023後為預測（IMF）
日本台灣越南中國
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| 期間 | ● 日本 | ● 台灣 | ● 越南 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 38,903 | 25,062 | 2,958 | 8,760 |
| 18 | 39,850 | 25,826 | 3,216 | 9,849 |
| 19 | 40,548 | 25,903 | 3,439 | 10,170 |
| 20 | 40,133 | 28,571 | 3,549 | 10,525 |
| 21 | 39,933 | 33,186 | 3,753 | 12,572 |
| 22 | 33,854 | 32,687 | 4,087 | 12,670 |
| 23 | 33,950 | 32,340 | 4,316 | 12,541 |
| 24 | 34,555 | 34,046 | 4,636 | 13,156 |
| 25 | 36,657 | 36,099 | 5,037 | 14,031 |
| 26 | 38,358 | 38,112 | 5,429 | 14,952 |
| 27 | 39,899 | 39,929 | 5,840 | 15,844 |
| 28 | 42,467 | 41,276 | 6,281 | 16,803 |
人均GDP（購買力計算）
單位：當前美金｜2023後為預測（IMF）
美國台灣越南中國
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| 期間 | ● 美國 | ● 台灣 | ● 越南 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 59,879 | 48,501 | 9,086 | 14,152 |
| 18 | 62,788 | 51,013 | 9,894 | 15,412 |
| 19 | 65,077 | 53,487 | 10,608 | 16,567 |
| 20 | 63,577 | 56,119 | 10,931 | 17,135 |
| 21 | 70,160 | 62,965 | 11,604 | 19,411 |
| 22 | 76,343 | 69,290 | 13,284 | 21,404 |
| 23 | 80,412 | 72,485 | 14,285 | 23,309 |
| 24 | 83,063 | 76,326 | 15,318 | 24,839 |
| 25 | 85,877 | 80,016 | 16,569 | 26,401 |
| 26 | 88,935 | 83,710 | 17,899 | 28,035 |
| 27 | 92,052 | 87,371 | 19,319 | 29,626 |
| 28 | 95,302 | 90,873 | 20,860 | 31,237 |
歷年失業率
單位：%
美國台灣越南中國
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| 期間 | ● 美國 | ● 台灣 | ● 越南 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 4.4 | 3.8 | 2.2 | 5 |
| 18 | 3.9 | 3.7 | 2.2 | 4.9 |
| 19 | 3.7 | 3.7 | 2.2 | 5.2 |
| 20 | 8.1 | 3.9 | 2.5 | 5.2 |
| 21 | 5.4 | 4 | 3.2 | 5.1 |
| 22 | 3.6 | 3.7 | 2.3 | 5.5 |
| 23 | 3.6 | 3.7 | 2.1 | 5.3 |
| 24 | 3.8 | 3.7 | 2.1 | 5.2 |
| 25 | 3.9 | 3.7 | 2 | 5.2 |
| 26 | 3.6 | 3.7 | 2 | 5.2 |
| 27 | 3.6 | 3.7 | 2 | 5.2 |
| 28 | 3.5 | 3.7 | 1.9 | 5.2 |
歷年通膨（CPI）
單位：％
美國台灣越南中國
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| 期間 | ● 美國 | ● 台灣 | ● 越南 | ● 中國 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2.1 | 0.6 | 3.5 | 0.6 |
| 18 | 2.4 | 1.4 | 3.5 | 1.4 |
| 19 | 1.8 | 0.6 | 2.8 | 0.6 |
| 20 | 1.3 | -0.2 | 3.2 | -0.2 |
| 21 | 4.7 | 2 | 1.8 | 2 |
| 22 | 8 | 2.9 | 3.2 | 2.9 |
| 23 | 4.1 | 2.1 | 3.4 | 2.1 |
| 24 | 2.8 | 1.5 | 3.4 | 1.5 |
| 25 | 2.4 | 1.4 | 3.4 | 1.4 |
| 26 | 2.2 | 1.4 | 3.4 | 1.4 |
| 27 | 2.1 | 1.5 | 3.4 | 1.5 |
| 28 | 2.1 | 1.5 | 3.4 | 1.5 |
經濟成長（By Sector）
Note: 實質GDP成長（%）｜2023後為預測（EIU）
農業工業製造業服務業
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| 期間 | ● 農業 | ● 工業 | ● 製造業 | ● 服務業 |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 3.2 | 8.3 | 12.1 | 7.1 |
| '18 | 4.1 | 9 | 11.5 | 7.5 |
| '19 | 2.7 | 8.2 | 9.6 | 8.1 |
| '20 | 3 | 4.4 | 5 | 2 |
| '21 | 3.3 | 3.6 | 6.1 | 1.6 |
| '22 | 3.4 | 7.8 | 8.1 | 10 |
| '23 | 1.9 | 1.7 | 1.7 | 7.9 |
| '24 | 2.3 | 5.7 | 6.7 | 7 |
資料來源
- 經濟資料：OECD、世界銀行、IMF、當地政府統計
- 貨幣轉換與推算：IMF數據為基礎
- 經濟成長推估：OECD、IMF、OECD、EIU、當地政府統計
- 人口資料：聯合國人口與發展委員會
- 種族、文化、語言：CIA Factbook
- 失業率估算：ILO、UNECE、當地政府勞工資料統計
- 貿易資料：聯合國 Comtrade、UNCTD
- ICT基礎建設：國際電信聯盟（ITU）
- 數據統整與歸算：OOSGA.org
- 分析：小組分析